平衡交易量 (OBV)
定義：
OBV（On-Balance Volume）是一種基於交易量的累積技術分析指標，旨在透過檢視價格變化與交易量之間的關係來評估市場中「主力資金」潛在的流入和流出行為。此指標由Joseph Granville於1963年提出，是量價分析體系中的代表性工具。
- 計算方法
OBV的核心計算邏輯是交易量的定向累加：
- 若當日收盤價 > 前一日收盤價，則 OBV = 前一日 OBV + 當日成交量
- 若當日收盤價 < 前一日收盤價，則 OBV = 前一日 OBV – 當日成交量
- 若當日收盤價 = 前一日收盤價，則 OBV 不變
此指標通常以時間序列的形式呈現，其趨勢比其絕對值更具分析意義。
- 技術特點及功能
- 資金變動代理指標：
OBV 假設成交量變動先於價格變動。如果OBV持續上升，則表示資金淨流入，可能預示後續價格上漲；如果OBV繼續下跌，則表示資金淨流出，價格壓力加大。
- 趨勢確認工具：
- OBV上漲+價格上漲：趨勢確認，資金與價格同向運動；
- OBV下跌+價格下跌：趨勢確認，空頭佔主導地位；
- OBV 與價格背離：警告訊號，可能會出現潛在的趨勢反轉。
- 橫向盤整期間的早期訊號：
在價格盤整階段，可以透過OBV的走勢來判斷盤整後價格突破的方向。如果OBV提前突破歷史高點/低點，則具有前瞻性指導意義。
- 典型應用場景
- 趨勢驗證：判斷價格上漲是否受到成交量的支撐，避免無成交量的虛假反彈；
- 背離識別：用於識別頂部/底部沉悶階段的潛在轉折點；
- 與移動平均線結合：對OBV曲線應用移動平均線平滑（例如10日、20日OBV移動平均線）可增強趨勢辨識能力；
- 與 MACD、ADX、布林線等指標結合使用：建立多因子量化邏輯。